電動工具行業(yè)特性及主要壁壘構(gòu)成 現(xiàn)今普遍采用的充電電池包括鉛酸電池、鎳氫/鎳鎘電池以及可充式鋰離子電池等。鉛酸電池由于體積、壽命、安全性和能量密度等一系列問題，已經(jīng)逐步退出便攜式動力源市場，可充式鋰離子電池是大容量動力源的未來發(fā)展方向之一。 鋰離子電池是一種電極主要由鋰金屬或鋰合金制成，電解液為非水電解質(zhì)溶液的二次電池，主要依靠鋰離子（Li+）在正極和負(fù)極之間移動以完成充放電過程。充電時(shí)，鋰離子從正極脫嵌，經(jīng)過電解質(zhì)嵌入負(fù)極，負(fù)極處于富鋰狀態(tài)；放電時(shí)則相反。鋰電池具有電量儲備大、重量輕便、壽命長、充電時(shí)間短等優(yōu)點(diǎn)，正逐漸取代鎳鎘電池，進(jìn)一步助推電動工具小型化和無繩化發(fā)展。2020 年鋰電類電動工具在無繩類電動工具中的滲透率已高達(dá) 90%，逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。2021 年全球電動工具鋰電池出貨量為 22GWh，預(yù)計(jì) 2026 年出貨規(guī)模將增至60GWh，呈現(xiàn)較快增長。未來，我國在電動工具市場的鋰電子電池供應(yīng)有望進(jìn)一步提升。 1、電動工具行業(yè)特性 （1）區(qū)域性 從國際市場看，電動工具行業(yè)具有明顯的區(qū)域性特征。目前，歐美發(fā)達(dá)國家和地區(qū)是電動工具市場需求和消費(fèi)的最主要市場。隨著中國等發(fā)展中國家電動工具的廣泛應(yīng)用，該等地區(qū)的需求存在較大的增長空間。供給方面，中國是電動工具行業(yè)重要的生產(chǎn)制造國家，目前我國的電動工具產(chǎn)地主要分布在浙江、江蘇等地。 （2）周期性和季節(jié)性 電動工具的下游行業(yè)中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、制造加工業(yè)、建筑裝飾、汽車維修等行業(yè)的景氣度受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，進(jìn)而產(chǎn)生對電動工具的需求變化。因此，電動工具行業(yè)具有一定的周期性。但是，歐美發(fā)達(dá)國家以及中國等新興市場對電動工具的廣泛應(yīng)用，在一定程度上弱化了周期性的問題。全年來看，電動工具的產(chǎn)品銷售情況平穩(wěn)，季節(jié)性不明顯。 2、國內(nèi)電動工具自有品牌興起 發(fā)展初期，我國電動工具企業(yè)普遍采用 OEM 和 ODM 模式為國外客戶提供生產(chǎn)和設(shè)計(jì)服務(wù)，這些合作模式為國內(nèi)的電動工具企業(yè)創(chuàng)造了商業(yè)機(jī)會。依托生產(chǎn)優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)與跨國企業(yè)廣泛合作，從而學(xué)習(xí)國外領(lǐng)先設(shè)計(jì)工藝及生產(chǎn)技術(shù)，大大提高了自身產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)管理能力。目前國內(nèi)主流產(chǎn)品已能滿足正常生產(chǎn)、生活的功能需求，產(chǎn)品品質(zhì)與國際一線品牌相差較小，中國電動工具生產(chǎn)的整體水平與發(fā)達(dá)國家的差距正在不斷縮小。 經(jīng)過多年的發(fā)展，電動工具行業(yè)整體的生產(chǎn)運(yùn)營能力不斷加強(qiáng)，技術(shù)研發(fā)實(shí)力逐漸提升，規(guī)模企業(yè)已經(jīng)兼具了自主創(chuàng)新和生產(chǎn)制造實(shí)力。因此，這些有實(shí)力的生產(chǎn)企業(yè)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展積極調(diào)整經(jīng)營策略，將重心轉(zhuǎn)向自有品牌的開拓與創(chuàng)新上，在為國際品牌提供 OEM 和 ODM 服務(wù)的同時(shí)逐漸發(fā)展 OBM 業(yè)務(wù)，建立自身產(chǎn)業(yè)鏈和品牌優(yōu)勢。 在目前的全球電動工具市場格局中，Stanley Black&Decker（史丹利·百得）、BOSCH（博世）、Makita（牧田）等大型跨國企業(yè)占據(jù)了主要的市場份額，而國內(nèi)的電動工具企業(yè)正積極通過收購歐美本土銷售商的方式，開始建立海外品牌和銷售體系。另外，隨著電動工具產(chǎn)品通過跨境電商平臺銷售的興起，國內(nèi)電動工具企業(yè)布局線上銷售業(yè)務(wù)以發(fā)展自有品牌。內(nèi)銷市場中，外資品牌產(chǎn)品已逐漸被國內(nèi)一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的中高端產(chǎn)品所代替，國產(chǎn)品牌市場占有率逐年提高。隨著我國電動工具行業(yè)自有品牌的興起，可以預(yù)見在未來一段時(shí)間，內(nèi)外銷市場的競爭格局將發(fā)生變化，國產(chǎn)品牌有希望進(jìn)入國際一線品牌的行列。 3、進(jìn)入電動工具行業(yè)的主要壁壘 電動工具行業(yè)屬于技術(shù)密集、資金密集行業(yè)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)歷經(jīng)多年，培養(yǎng)和積累了較強(qiáng)的研發(fā)與創(chuàng)新能力、完善的營銷售后網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和良好的市場聲譽(yù)，新進(jìn)入者的進(jìn)入壁壘日漸提高。 資料來源：普華有策整理 （1）技術(shù)壁壘 目前，國內(nèi)電動工具行業(yè)以 OEM 和 ODM 業(yè)務(wù)模式為主，行業(yè)下游客戶主要為國際知名電動工具品牌和零售商，其不僅要求電動工具性能優(yōu)良，還要求能夠符合人體工程學(xué)設(shè)計(jì)、安全性高、質(zhì)量可靠穩(wěn)定。隨著工業(yè)化發(fā)展的演進(jìn)和下游應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，客戶對于產(chǎn)品提出了越來越高的功能和精度要求，這就需要行業(yè)內(nèi)企業(yè)能夠根據(jù)市場需求快速反應(yīng)并投入研發(fā)生產(chǎn)。另外，在生產(chǎn)工藝上，電動工具行業(yè)需要綜合運(yùn)用齒輪加工、電機(jī)制造、精密鋁件加工、注塑以及組裝等多種生產(chǎn)工藝，需要的工藝設(shè)備規(guī)格多、精密程度高。因此，要保持高水準(zhǔn)的產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝，需要企業(yè)能夠配備一批經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)配置一系列精密的檢測儀器，并建立完善的研發(fā)流程和質(zhì)量控制體系。核心研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)制造工藝的積累和完善，需要一個(gè)較長的過程，對于潛在的新進(jìn)入者來說，短期內(nèi)很難做到，因此，行業(yè)的技術(shù)壁壘相應(yīng)提高。 （2）人才壁壘 電動工具行業(yè)是先進(jìn)制造技術(shù)、研發(fā)技術(shù)和企業(yè)經(jīng)營管理的深度融合，不僅需要專業(yè)的技術(shù)研發(fā)人員、有操作資質(zhì)的熟練技術(shù)工人，還需要具有豐富經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)管理人員和市場銷售人員。人才的培養(yǎng)需要經(jīng)過較長時(shí)間的積累，對于潛在的新進(jìn)入者而言，構(gòu)成了一定的人才壁壘。 （3）市場準(zhǔn)入壁壘 歐洲、美洲和亞太是電動工具的主要消費(fèi)市場，也是我國電動工具的主要出口地區(qū)。這些國家和地區(qū)對于電動產(chǎn)品的安全和環(huán)保均有較高要求，在市場準(zhǔn)入方面設(shè)置了多重認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，安全標(biāo)準(zhǔn)上有 GS 認(rèn)證、歐盟的 CE 認(rèn)證和 EMC 認(rèn)證、美國的 UL 認(rèn)證和 ETL 認(rèn)證、日本的 PSE 認(rèn)證、韓國的 KC 認(rèn)證等，環(huán)保認(rèn)證有如 ROHS、PAHs、REACH 認(rèn)證等。行業(yè)準(zhǔn)入條件的提高，使得潛在的新進(jìn)入者很難在短時(shí)間內(nèi)獲得相應(yīng)的資質(zhì)，提高了其進(jìn)入壁壘。 （4）資本壁壘 為了能夠承接和按時(shí)交付下游客戶的產(chǎn)品訂單，生產(chǎn)制造商需要具備一定的生產(chǎn)能力，意味著其需要投入大量的資金用于固定資產(chǎn)投資以形成規(guī)模化生產(chǎn)，如建造廠房、購買機(jī)器設(shè)備等。而規(guī)模的擴(kuò)大有利于企業(yè)降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品品質(zhì)，從而進(jìn)一步提升盈利水平。同時(shí)，為了積極應(yīng)對下游市場的需求變化，生產(chǎn)制造商同樣需要投入大量的研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行模具開發(fā)、樣品試制、檢測認(rèn)證等。對于潛在的新進(jìn)入者而言，需要具備較強(qiáng)的資本實(shí)力才能參與競爭，構(gòu)成了一定的資本壁壘。 （5）品牌壁壘 出于對產(chǎn)品質(zhì)量可靠性和服務(wù)穩(wěn)定性等綜合考量，下游的電動工具品牌商及零售商對于生產(chǎn)制造商的選擇非常慎重，尤其是如 Stanley Black&Decker（史丹利·百得）、BOSCH（博世）、Makita（牧田）等全球領(lǐng)先的企業(yè)。生產(chǎn)制造商不僅要達(dá)到行業(yè)較高的產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量，還需要通過下游客戶嚴(yán)格的資格審查，包括企業(yè)管理水平、快速響應(yīng)能力、及時(shí)交貨能力、質(zhì)量管控水平、研發(fā)和設(shè)計(jì)能力、社會責(zé)任履行情況、經(jīng)營穩(wěn)定性以及合作關(guān)系確立后的定期審核等方面。只有通過了資格審查，生產(chǎn)制造商才能夠進(jìn)入下游客戶的合格供應(yīng)商名錄。一旦成為合格供應(yīng)商，下游客戶便會與其形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通常不會輕易改變供應(yīng)商。尤其是對于 ODM 模式而言，在與客戶合作過程中，生產(chǎn)制造商掌握了產(chǎn)品研發(fā)改良的方向和技術(shù)，能夠更加快速地響應(yīng)、甚至預(yù)判客戶的采購需求。隨著合作時(shí)間的延續(xù)，雙方之間建立了互相的信任和認(rèn)可，合作關(guān)系更加穩(wěn)固。對于潛在的新進(jìn)入者，由于短時(shí)間內(nèi)難以通過下游客戶的資格審查，并且缺乏與客戶的合作經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)成了一定的品牌壁壘。